Выбор редактора

Статистически затянувшийся период хороших урожаев должен подходить к концу. Таким был лейтмотив выступлений двух влиятельных аналитиков на конференции Agrimony LIVE, прошедшей в Лондоне на этой неделе. Представитель Monsanto обратил внимание на то, что несмотря на четыре прошедших «тучных» года мировые запасы зерна, масличных и мяса находятся ближе к кризисным уровням 2008 года, чем к пиковым значениям, зафиксированным в начале «нулевых» годов. Аналитик крупнейшей инвестиционной компании BlackRock оценивает потенциал увеличения цен на американскую кукурузу в 13%, а потенциал снижения — только в 3%. Отчасти прогноз опирается на тот факт, что ранее случаев непрерывного пятилетнего роста мировых запасов зерна зафиксировано не было. Фоном выступлений стали затяжные ливни в США. Погода может негативно повлиять на сборы кукурузы, риса и пшеницы. Также по теме природных катаклизмов «прошлись» журналисты New York Times, опубликовавшие видеоматериал о подтоплении всемирного семенохранилища в Норвегии. Бункер построен в условиях вечной мерзлоты, но, как оказалось, мест с устойчивой температурой на планете становится все меньше.

Все же будем надеется, что наступающий сельскохозяйственный сезон не будет сильно выделятся погодными условиями. Но уже сейчас можно сказать, что влияние прочих нерыночных факторов сильно возросло. Одной из не вписывающихся ни в какие модели переменных стал новый президент США. Агрессивная риторика Дональда Трампа накладывает отпечаток на товарные потоки в глобальных масштабах. Мексиканские компании заключают контракты на поставки желтой кукурузы из Бразилии. Они обойдутся дороже на $3−5/т, но некоторые местные животноводы готовы платить больше, чтобы диверсифицировать закупки из-за возможного пересмотра договоренностей по Североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА). Оценочно объем импорта из Бразилии составит 300 тыс. т, что немного в сравнении с импортом из США (13 млн т). Тем не менее, это рекорд для бразильских отгрузок. Примечательно, что сделки были заключены напрямую между мексиканскими производителями мяса и бразильскими фермерами, без обычного участия Cargill и Louis Dreyfus (к слову, другая пара трейдеров — Glencore и Bunge - была упомянута в прессе в связи с возможным будущим слиянием).

Г-н Трамп не обходит вниманием и внутренний американский рынок. По выражению журналистов National Public Radio, президент шокировал конгресс и фермеров предложенными уменьшениями бюджета Минсельхоза США. Проект бюджета предполагает сокращение субсидируемой программы страхования посевов (-$2,5 млрд сейчас и далее ежегодно), финансирования исследований (-$0,4 млрд), международной помощи (полностью упраздняется — $1,7 млрд). Но самые большие изменения могут коснуться программы так называемых «продовольственных карточек» (постепенный рост сокращений от — $4,6 млрд до $20 млрд ежегодно). Программа охватывает 42 млн человек. Это самая большая статья бюджета Минсельхоза США (колеблется в районе $100 млрд в зависимости от состояния экономики). Программа выполняет как гуманитарные функции, так и существенно расширяет внутренний рынок продовольствия. Однако г-н Трамп приносит не только плохие вести. В июле могут возобновиться поставки американской говядины на рынок Китая. Экспорт был запрещен с 2003 года после вспышки «коровьего бешенства» в США. Ожидается, что американское мясо займет более высокую ценовую нишу по сравнению с продукцией из Бразилии.

Между тем, российские и турецкие чиновники вносят свою посильную лепту в сумятицу на международном рынке. На фоне рекордных запасов российской пшеницы на конец сезона Турция ограничила долю российской пшеницы в общих поставках до 20−25%. По сути, речь идет об абсолютной квоте, которая не используется в рамках ВТО. Но вряд ли Россия будет разбираться с Турцией, используя механизмы этой организации: на нашем счету такой же спорный запрет на ввоз турецких томатов.

Впрочем, почетное второе место по степени деструктивного влияния на мировую торговлю в мае принадлежало не г-ну Эрдогану. В Бразилии в достойную лучших детективных фильмов историю оказались вовлечены президент Темер, братья — владельцы крупнейшего мясного холдинга и прокуратура. В 2014 году полномочия прокураторы по инициации сделок со следствием были расширены, после этого расследования коснулись высших эшелонов власти и крупнейших бразильских холдингов. Компания JBS оказалась в центре внимания во время операции «слабая плоть». «Силовики» расследовали связи мясного бизнеса и бразильского аналога Россельхознадзора. Связи оказались настолько порочными, что владельцы JBS братья Батиста пошли на сделку со следствием и «сдали» самого президента Бразилии, а также признались, что «коррупционировали» сотни других бразильских политиков. Бразильский реал за один день 18 мая рухнул почти на 10% к доллару и сейчас постепенно восстанавливается. Таким образом, репутация Бразилии как надежного поставщика мяса снова оказалась подорвана, но экспортеры прочей продукции получили дополнительное преимущество за счет снизившегося курса реала. Хотите снизить курс национальной валюты? Теперь вы знаете еще один рецепт.

Автор — руководитель направления стратегического маркетинга группы «Черкизово». Обзор подготовлен специально для agroinvestor.ru.